Калькулятор вклада в Беларуси с 1999 года: сравнение с долларом и инфляцией на графике

Навигация по странице

Калькулятор сравнивает вклад с долларом и инфляцией на любом периоде с декабря 1999 до конца 2025 года, на основе данных Нацбанка и Белстата. В один клик можно указать любой период и получить наглядную визуализацию того, как вклад боролся с инфляцией и девальвациями. По умолчанию калькулятор указывает все в рублях, но чтобы понять реальную картину, переключите валюту на USD либо отнимите инфляцию . Два вывода на основе сравнения:

Позитивный. Рублевый вклад на периоде 1999-2025 гг. обгонял инфляцию во все годы, за исключением 2011-го. Средняя доходность за весь период составила 6% годовых в долларах. Но осторожно, ведь на более коротких периодах можно было получить убыток.

Негативный. Вклад, сделанный перед девальвацией 2011, упал в долларовом выражении на 53% и восстанавливал свою стоимость восемь лет, до 2019 года. Чтобы увидеть этот пример на графике, установите период «2010-2020» + переключите валюту с BYN на USD.

Как пользоваться калькулятором и данными

По умолчанию установлены настройки: валюта расчета — BYN, период сравнения — максимальный с 2000 года, в сравнение добавлены все 4 инструмента — Вклад, Инфляция, Доллар, Портфель 50/50. Вы можете:

Переключатель валюты расчеты BYN-USD — очень полезная опция, которая позволяет увидеть стоимость рублевого вклада в долларах, а также долларовую инфляцию в Беларуси;
Отнять инфляцию (галочка);
Изменить период сравнения — с помощью кнопок готовых периодов, или установив нужный начальный и конечный год;
Убрать лишние инструменты (цветные кнопки).

Все четыре инструмента стартуют с условной суммы в 1 современный рубль с декабря 1999 года. 1. Депозит — это рублёвый вклад, открытый в 1999 году, с ежегодной капитализацией процентов. Каждый год вклад открывается заново по актуальной в этом году ставке. Источник данных: nbrb.by 2. Инфляция — это индекс, который показывает накопленную инфляцию. По аналогии с депозитом с капитализацией. Пример: индекс на старте равен 1, и если инфляция за год составила 10%, то к концу года индекс будет равен 1,1. Следующий год будет рассчитываться уже не от 1, а от 1,1. Индекс рассчитан по данным belstat.gov.by. 3. Доллар — это 1 современный рубль, вложенный в доллары в 1999 году. Далее сумма каждый год пересчитывается в рубли по актуальному курсу. 3. Портфель 50/50 — это 1 рубль, вложенный поровну между рублёвым депозитом и долларом. В конце каждого года доли восстанавливаются до исходных 50/50 за счёт ребалансировки. Под графиком вы найдете:

Таблицу с итоговыми показателями: суммарная и среднегодовые доходности (сложный процент), итоговый капитал;
Столбчатые диаграммы с годовой доходностью;
Таблица значений по указанному периоду.

Девальвации и деноминации в Беларуси

2000 год — девальвация в 3,7 раза (с 320 до 1180 р)
2000 год — деноминация три нуля /1000 и новое обозначение «BYR»
2011 год — девальвация в 2,8 раза (с 3000 до 8400 р)
2015 год — девальвация в 1,5 раза (с 11900 до 18500)
2016 год — деноминация четыре нуля /10000 и новое обозначение «BYN»

Таким образом, с учетом двух деноминаций 1 современный рубль — это 10 миллионов «старых» рублей из 1999 года. Один доллар тогда стоил 320 тысяч рублей, поэтому на эту гору денег можно было купить 31,25$, а сегодня — всего около 0,35$. Белорусский рубль обесценился к доллару в 90 раз.

Обсуждение калькулятора в Telegram

Ссылка на обсуждение в телеграм-канале «Беларускі інвестар»

Начальный год

Конечный год

Выбрать период

Валюта расчета

Отнять инфляцию

Логарифмическая шкала

Загрузка ...

Чтобы узнать об обновлениях в калькуляторе, а также появлении новых материалов на Adsotki.com, подписывайтесь на мой Telegram-канал Беларускі інвестар.

Кейс 1. Как вклад пережил девальвацию 2011 года

В 2011 году произошла одна из крупнейших девальваций в истории Беларуси — курс доллара вырос в 2,8 раза. Посмотрим, что же было бы, если открыть депозит в конце 2010-го — самое худшее время с 1999 по 2025 гг. Для этого выберем в калькуляторе: Начальный год «2010», конечный можно выбрать «2025», плюс переключатель на валюты на USD. Инфляцию и Портфель можно убрать, чтобы облегчить график. 🟦 Синяя линия – вклад в рублях, в пересчете на доллары 🟩 Зеленая – доллары. Абсолютно прямая линия, деньги просто лежат «под матрасом» В столбчатых диаграммах можно увидеть, что падение вклада в долларовом выражении было -53%, то есть вкладчики потеряли больше половины денег. Дальше синяя линия вклада начинает расти благодаря высоким ставкам ~35% годовых. В 2014 году вклад уже близок к тому, чтобы догнать доллар, но в 2015-м — снова девальвация, теперь на 57%. В итоге синяя линия догоняет зеленую лишь в 2018 году. Выводы: девальвация принесла 8 лет убытков, покрыть которые возможно было лишь при дисциплине и долгосрочном горизонте.

Кейс 2. Портфель 50/50 и девальвация

Посмотрим, как повел себя Простейший портфель 50/50 из наличных долларов и вклада. Настройки оставляем все те же самые, только добавим Портфель на график, нажав фиолетовую кнопку. Сравним 🟪фиолетовую линию с синей 🟦. Как видим, портфель 🟪 показал намного меньший убыток и восстановился гораздо скорее:

Падение портфеля составило -26% (у вклада -53%)
Первоначально портфель восстановился уже через 3 года — в 2014-м, окончательно — в 2016-м (вклад только в 2018-м)
Вклад догнал портфель лишь в 2021-м году. Больше 10 лет портфель оставался более выгодным вложением, нежели депозит, сделанный перед девальвацией.

Еще больше наблюдений и выводов

В длительной перспективе рублёвые депозиты оказались прибыльным, но крайне волатильным в долларовом выражении активом. С конца 1999 по 2025 год депозит вырос с 1 до 477 рублей (рост ~477×). Для сравнения, доллар достиг 90 (рост ~90×), а инфляционный индекс – 81 (цены выросли ~81×). Вклады защитили сбережения от почти 80-кратной инфляции и превзошли итоговый рост курса доллара примерно в 5 раз, доказав силу сложного процента даже в условиях череды девальваций. В пересчете на доллары среднегодовая доходность вкладов составила больше 6%. Портфель 50/50 из вклада и долларов приносил прибыль при намного меньшем уровне риска. Максимальное падение портфеля составило -26% в 2011 году. Среднегодовая доходность составила 4%.

Вклады почти всегда обгоняли инфляцию

За исключением редких случаев, рублёвые депозиты обеспечивали положительную реальную доходность. Например, с 2000 по 2010 год депозит вырос с 1 до 28, тогда как индекс инфляции достиг лишь 10,37. Это означает ~28,5-кратный рост вклада против ~10-кратного роста цен, что каждый год давало вкладчикам прибыль сверх инфляции. Аналогично в 2012–2025 гг. депозит повысился с 51 до 477 (в ~9,3 раза), тогда как инфляционный индекс – с 26 до 79 (в 3 раза). Во все эти годы процент по вкладам превышал инфляцию, сохраняя и приумножая покупательную способность сбережений.

Главный провал – 2011 год

Только в период острого кризиса вклады не уберегли от обесценения денег. В 2011 г. цены взлетели более чем вдвое (индекс инфляции с 10,37 → 21, то есть +108% за год), тогда как рублёвые депозиты принесли лишь около 29%. Вкладчики в 2011-м потеряли в реальном выражении ~37% сбережений – инфляция превысила процент по вкладу (29,5%) почти вчетверо. Со следующего года депозиты вновь начали обгонять рост цен. Но на восстановление вклада, сделанного перед девальвацией 2011-го, в долларовом выражении понадобилось целых 8 лет.

Риск BYN снизился от 2000-х к 2020-м

Волатильность рубля и инфляции заметно уменьшилась по десятилетиям. В 2000-х Беларусь переживала очень высокую инфляцию (например, 107,5% за 2000 год), и ставки по рублёвым вкладам тогда были трехзначными (до 126,6% годовых). В 2010-х инфляция в обычные годы замедлилась до 5–12% в год, а ставки по депозитам – до ~20–35%. Однако были скачки: в кризисном 2011-м инфляция ~109% vs. ставка 29,5%, в 2015-м инфляция ~12% vs. ставка 34%. В 2020-х экономика стала еще стабильней: инфляция удерживается в диапазоне 5–13% в год, а проценты по вкладам – на уровне 10–17%. Таким образом, за 25 лет макроэкономическая среда изменилась от гиперинфляции к относительной стабильности, и риски вложений в BYN снизились.

Девальвации ↔ высокие ставки

Прослеживается связь между падением рубля и процентами по депозитам. В годы резких девальваций банки поднимали ставки, но вклады всё равно не успевали за долларом. Так, в 2000 г. курс доллара подскочил почти в 4 раза (+268,8%), тогда как ставка по рублёвому депозиту была ~126%. Аналогично в 2011 г.: доллар вырос с 3050 до 8350 BYN (+173,7%), а вклад принёс лишь 29,5%. Напротив, в спокойные периоды курс USD почти не менялся, и проценты по вкладам снижались. Например, с 2005 по 2008 гг. курс доллара оставался 2200 рублей, поэтому ставка опустилась до ~13–16% годовых. Иными словами, при крепком рубле доходность вкладов снижается, а при обвале рубля – растёт, хотя и не догоняет полный масштаб девальвации.

Доллар – от спасения к разочарованию

Эффективность USD как защиты от роста цен сильно зависела от периода. В кризисные годы доллар превосходно сохранял стоимость: так, в 2011 г. курс USD взлетел на +174% за год, перекрыв инфляцию ~108% и уберегая покупательную способность (даже с запасом). А вот в стабильные периоды доллар не покрывал даже умеренную инфляцию. Например, за 2003–2008 гг. курс USD вырос всего на ~2% (с 2155 до 2200 BYN), тогда как цены в стране за эти 5 лет поднялись примерно на 67% (индекс 5 → 8,56). Держатели валюты в такие годы фактически несли реальные потери, уступая и вкладчикам, и росту цен.

Во время девальвации вклады проигрывали доллару

В периоды обвала рубля доллар обгонял по доходности рублёвые депозиты. Например, в 2015 г. белорусский рубль резко подешевел: курс USD вырос c 11800 до 18600 BYN (+57% за год), тогда как рублёвый вклад принес около +34%. Валюта оказалась выгоднее. Подобная картина наблюдалась всякий раз при девальвации.

В спокойные годы рублёвый вклад выигрывал у USD

Когда серьезных курсовых потрясений не происходило, депозиты давали больший доход, чем хранение сбережений в валюте. С 2003 по 2008 г. курс доллара был почти неизменным (2100 BYN), а его общий рост за 5 лет составил ничтожные ~2%. За тот же период депозит удвоился (с 9,59 до 19,91, то есть +107% совокупно). Вкладчик в рублях получил в середине 2000-х на порядок больший доход, чем держатель USD, и даже обогнал инфляцию (~+67% за 2003–2008). Ещё пример – 2017–2019 гг.: курс USD за три года практически не вырос (1,97 → 2,11 BYN), а по депозитам суммарно набежало около +38% процентов.

Ставки по депозитам упали вместе с инфляцией

В начале 2000-х процентные ставки по рублёвым вкладам были астрономическими, но с каждый годом снижались по мере замедления инфляции. В 1999–2000 гг. средние ставки превышали 100% (например, 126,6% годовых в 2000-м). В 2005 году максимальная ставка опустилась до 16%, а к 2010 г. – до 19%. В последние же годы диапазон ставок составлял около 11–17% (например, 15,77% в 2021-м и 14,22% в 2025-м). Таким образом, доходность по вкладам сократилась на порядок, отражая переход от 3-значной инфляции (107% в 2000 г.) к однозначной (5–12% в 2017–2022 гг.).

Есть вопросы? Задавайте в комментариях ниже.

Инструменты для инвестиций

Я собрал базовую информацию по инструментам для инвестиций в Беларуси:

Хотите узнать больше об инвестициях в Беларуси? Подпишитесь на рассылку

4.8 8 голоса

Рейтинг статьи

Имя*

Я согласен с Политикой конфиденциальности

2 комментариев

Новые

Старые Популярные

Межтекстовые Отзывы

Посмотреть все комментарии

Александр

28 дней назад

А почему мы считаем, что рубли были на депозите, а доллар просто лежал? Нужна ещё линия доллара на депозите, почти весь период ставки по доллару были совсем не нулевыми

А так вы сравниваете несравнимое. Одни деньги просто лежали, а другие активно работали с постоянными перевкладами и железобетонным терпением, чтобы не вывести все на резком скачке курса. Честно рубль сравнивать с долларом, а рубль на депозите с долларом на депозите

Ответить

Автор

Владислав Финевич

Ответить на Александр

Вы правы, для корректного сравнения надо считать рублевый вклад с долларовым, а не наличным. И в планах у меня есть добавление USD депозитов в калькулятор. Предварительно я уже считал, и до 2018 года вклад в USD выигрывал.

Но учитывая, что последние 5 лет ставки по валютным вкладам мизерные, то не стоит вопрос — делать вклад в BYN или USD.
Валютные вклады практически ушли в прошлое, и для большинства сейчас стоит вопрос, насколько рискованно делать вклад в BYN? Или рублевые облигации, токены.
Поэтому мне хотелось в первую очередь оценить именно рублевые вклады — не столько в сравнении с долларом, сколько в пересчете в доллары